Qué es la tasa de reemplazo de la pensión

Cuando se habla de si las pensiones en Chile son "buenas" o "malas", casi siempre se está hablando, de forma directa o indirecta, de la tasa de reemplazo. Es el indicador que conecta el sueldo que alguien tenía trabajando con lo que efectivamente recibe una vez jubilado.

Qué es la tasa de reemplazo

La tasa de reemplazo es el porcentaje del último sueldo (o de un promedio de las últimas rentas) que representa el monto de la pensión. Se calcula como: Tasa de reemplazo = Monto de la pensión / Último sueldo × 100. Una tasa de reemplazo de 70%, por ejemplo, significa que la pensión equivale al 70% del último sueldo percibido antes de jubilar.

Por qué la tasa de reemplazo es tema de debate en Chile

La tasa de reemplazo depende de varios factores acumulados durante toda la vida laboral: la densidad de cotizaciones (cuántos meses efectivamente se cotizó, sin lagunas previsionales), la rentabilidad de los fondos elegidos, la comisión pagada, y la expectativa de vida al momento de jubilar, que determina en cuántos años se reparte el ahorro acumulado. Lagunas previsionales largas —períodos sin cotizar, comunes en trabajos informales o intermitentes— son uno de los factores que más reducen la tasa de reemplazo final.

Justamente porque la tasa de reemplazo del sistema de AFP no siempre alcanza un nivel considerado suficiente, existe la Pensión Garantizada Universal (PGU) como complemento estatal.

Preguntas frecuentes

¿Qué son las lagunas previsionales y cómo afectan la tasa de reemplazo?

Son los períodos de la vida laboral en que una persona no cotizó —por desempleo, trabajo informal u otras razones—, y afectan directamente la tasa de reemplazo porque reducen el tiempo total de acumulación de ahorro previsional.

¿La tasa de reemplazo es igual para hombres y mujeres?

En la práctica suele ser distinta, principalmente porque las mujeres históricamente han tenido menor densidad de cotizaciones y una expectativa de vida mayor, lo que reparte el mismo ahorro acumulado en un período más largo.

¿Se puede aumentar la tasa de reemplazo propia antes de jubilar?

Sí, principalmente sumando ahorro voluntario adicional, evitando lagunas previsionales cuando sea posible, y revisando periódicamente la elección de fondo y de AFP en función de la rentabilidad y comisión.