Qué es el multifondo AFP (A, B, C, D, E) y cómo elegir el tuyo

El dinero que se ahorra para la pensión no está simplemente guardado: cada AFP lo invierte, y desde 2002 cada afiliado puede elegir en qué tipo de instrumentos se invierte ese ahorro. Esa elección se hace a través del sistema de multifondos.

Qué es el sistema de multifondos

El sistema de multifondos ofrece cinco alternativas de inversión —A, B, C, D y E— que se diferencian principalmente por el porcentaje máximo de renta variable (acciones) que pueden tener en su cartera. El fondo A es el más riesgoso, con la mayor proporción en renta variable y, por lo tanto, mayor volatilidad y mayor potencial de rentabilidad de largo plazo. El fondo E es el más conservador, invertido casi completamente en renta fija, con movimientos mucho más estables pero menor potencial de crecimiento.

Cómo elegir el fondo según la edad

La regla general de la industria previsional es que, mientras más lejos esté la jubilación, más sentido tiene asumir el riesgo de un fondo con más renta variable, porque hay más tiempo para recuperarse de una caída del mercado. Por eso la ley chilena restringe a los afiliados mayores de 55 años (hombres) y 50 años (mujeres) a elegir libremente el fondo A o B: solo pueden hacerlo mediante una solicitud expresa y renovable, porque a esa edad hay menos tiempo para compensar una caída fuerte antes de jubilar.

El fondo elegido no es la única variable que afecta el ahorro previsional: también pesa la comisión AFP que se paga mes a mes por administrar ese ahorro.

Preguntas frecuentes

¿Se puede cambiar de fondo cuando se quiera?

Sí, el cambio de fondo es gratuito y se puede solicitar directamente con la AFP, aunque hay un límite legal a la cantidad de cambios sin costo que se pueden hacer en un período determinado si se usa un intermediario.

¿Todos los afiliados pueden elegir cualquier fondo?

No completamente: los hombres mayores de 55 años y las mujeres mayores de 50 no pueden estar en el fondo A por defecto, y para el fondo B se aplican restricciones similares cerca de la edad legal de jubilación, salvo que lo soliciten expresamente.

¿Qué pasa si no elijo ningún fondo?

Si un afiliado no elige, la AFP lo asigna a un fondo por defecto según su edad, siguiendo un esquema que va reduciendo gradualmente el riesgo a medida que se acerca la edad de jubilación.