Depósito a plazo vs fondo mutuo: dónde conviene invertir

Para alguien que quiere hacer rendir sus ahorros sin asumir demasiado riesgo, las dos alternativas que casi siempre aparecen primero son el depósito a plazo y el fondo mutuo de renta fija. Se parecen en el objetivo, pero funcionan de forma bastante distinta.

Diferencias entre depósito a plazo y fondo mutuo

El depósito a plazo (DAP) es un contrato con un banco donde se deposita un monto por un plazo fijo, a una tasa de interés pactada de antemano y conocida desde el primer día. El fondo mutuo, en cambio, no ofrece una rentabilidad garantizada: el valor de la cuota sube o baja según el desempeño de los instrumentos en los que invierte la AGF, aunque los fondos de renta fija de corto plazo suelen tener una volatilidad baja en la práctica.

Cuándo conviene cada uno

El depósito a plazo conviene cuando se sabe con certeza que el dinero no se va a necesitar antes del vencimiento pactado, y se prefiere la seguridad de una rentabilidad fija y garantizada por sobre cualquier posibilidad de mayor retorno. El fondo mutuo de renta fija de corto plazo conviene cuando existe la posibilidad de necesitar liquidez en cualquier momento, ya que permite rescatar el dinero sin tener que esperar un plazo fijo, a cambio de asumir una rentabilidad no garantizada, aunque históricamente con poca volatilidad en los fondos más conservadores.

Ambas alternativas se pueden combinar con distintos niveles de riesgo dentro de un fondo mutuo, desde los más conservadores hasta los de renta variable.

Preguntas frecuentes

¿El depósito a plazo tiene garantía estatal?

Sí, en Chile existe una garantía estatal para depósitos a plazo de personas naturales hasta un monto determinado por institución, pensada para proteger al ahorrante en caso de quiebra del banco.

¿Se puede perder dinero en un fondo mutuo de renta fija de corto plazo?

Es poco frecuente pero técnicamente posible: aunque su volatilidad histórica suele ser baja, el valor de la cuota puede bajar en algunos períodos, a diferencia de un depósito a plazo, donde la rentabilidad pactada está garantizada desde el inicio.

¿Se puede combinar ambos instrumentos en una misma estrategia de ahorro?

Sí, es habitual repartir el ahorro entre ambos según el horizonte de cada meta: depósito a plazo para el monto que definitivamente no se va a tocar antes de una fecha, y fondo mutuo para el que podría necesitarse con menor aviso.