Qué es el revenue-based financing (financiamiento basado en ingresos)

No todos los fundadores quieren ceder parte de la propiedad de su empresa para conseguir financiamiento. El revenue-based financing surgió como una alternativa pensada exactamente para ese caso: capital a cambio de un porcentaje de las ventas futuras, no de acciones.

Qué es el revenue-based financing

El revenue-based financing (financiamiento basado en ingresos) es un mecanismo donde un inversionista o fondo entrega capital a una empresa a cambio de recibir un porcentaje fijo de sus ingresos mensuales hasta devolver un monto total pactado de antemano, generalmente el capital entregado más un múltiplo o recargo determinado. A diferencia de un crédito bancario tradicional, el pago mensual varía según cuánto factura la empresa: si un mes vende menos, paga menos; si vende más, paga más y termina de pagar antes.

Para qué tipo de negocio tiene sentido

Este modelo funciona mejor para empresas que ya tienen ingresos recurrentes y predecibles —típicamente negocios de suscripción, software como servicio (SaaS) o ecommerce con ventas estables— porque el inversionista necesita poder proyectar ese flujo de ingresos para evaluar el riesgo de la operación. Tiene menos sentido para una startup sin ingresos todavía, o con ventas muy irregulares, donde el modelo de pago variable pierde parte de su ventaja frente a un crédito de monto fijo.

Es una alternativa a levantar capital cediendo participación a un angel investor o a un fondo de venture capital, pensada específicamente para fundadores que quieren mantener el control accionario de su empresa.

Preguntas frecuentes

¿El revenue-based financing tiene un plazo fijo de pago?

No un plazo fijo en tiempo, sino un monto total a devolver: el plazo real depende de cuánto factura la empresa cada mes, ya que el pago es un porcentaje variable de esos ingresos.

¿Qué pasa si la empresa deja de generar ingresos?

Como el pago se calcula como porcentaje de los ingresos, si estos caen a cero el pago también se reduce proporcionalmente, aunque esto no elimina la obligación de devolver el monto total pactado una vez que la empresa vuelva a generar ingresos.

¿El revenue-based financing es lo mismo que un crédito?

Se parece en que no implica ceder participación accionaria, pero se diferencia de un crédito tradicional en que el monto de cada pago varía según el desempeño real de la empresa, en vez de ser una cuota fija pactada desde el inicio.