Leasing financiero vs. leasing operativo: qué diferencia hay y cuál conviene

Arrendar una máquina, un vehículo o un local en vez de comprarlo de inmediato es una decisión de financiamiento común entre pymes, pero no todos los contratos de leasing son iguales. La diferencia entre leasing financiero y operativo cambia por completo cómo se registra contablemente y qué pasa al final del contrato.

Qué es el leasing financiero

El leasing financiero es, en la práctica, una forma de financiar la compra de un activo a través de cuotas periódicas, con la opción de compra al final del contrato por un valor residual generalmente bajo. Contablemente, el activo se reconoce en el balance del arrendatario, junto con el pasivo correspondiente por las cuotas pendientes, de forma similar a como se registraría un crédito para comprar ese mismo activo.

Qué es el leasing operativo

El leasing operativo es más parecido a un arriendo tradicional: la empresa paga por usar el activo durante un período determinado, sin intención de comprarlo al final del contrato, y el activo permanece en el balance de la empresa arrendadora, no del arrendatario. Es común para activos que se renuevan con frecuencia, como flotas de vehículos o equipos tecnológicos.

Qué conviene según el tipo de activo y la estrategia de la empresa

El leasing financiero conviene cuando la empresa tiene intención real de quedarse con el activo a largo plazo y quiere distribuir el costo de la compra en cuotas, aprovechando además beneficios tributarios asociados a la depreciación del activo. El leasing operativo conviene cuando el activo se vuelve obsoleto rápido —como equipos tecnológicos— o cuando la empresa prefiere mantener flexibilidad para renovar el activo sin comprometerse a una compra futura.

Ambas modalidades de leasing forman parte de las opciones de financiamiento que revisamos en nuestra guía de finanzas para pymes en Chile, junto al factoring y otras alternativas de crédito para pequeñas y medianas empresas.

Preguntas frecuentes

¿El leasing es lo mismo que un crédito bancario?

No exactamente, aunque cumplen funciones similares. En el leasing, la empresa arrendadora mantiene la propiedad legal del activo durante el contrato (en el caso del financiero, hasta que se ejerce la opción de compra), mientras que en un crédito bancario tradicional la empresa es dueña del activo desde el momento de la compra, aunque lo tenga prendado como garantía.

¿Qué pasa si una pyme no puede seguir pagando las cuotas de un leasing?

Depende de las condiciones específicas del contrato, pero en general el incumplimiento puede resultar en la devolución del activo a la empresa arrendadora, además de las penalidades contractuales correspondientes, de forma similar a lo que ocurriría con el incumplimiento de un crédito garantizado.

¿El IVA se paga distinto en cada tipo de leasing?

El tratamiento tributario específico depende de la estructura exacta del contrato y de la normativa vigente del Servicio de Impuestos Internos, por lo que conviene siempre asesorarse con un contador antes de firmar un contrato de leasing para entender las implicancias tributarias exactas de cada modalidad.